Снижение процентных ставок по банковским вкладам становится все более явным, а вкладчики, которые привыкли к доходности в диапазоне 18–20% годовых, ищут альтернативы. В условиях смягчения денежно-кредитной политики особое внимание привлекают государственные облигации, которые могут стать надежным источником дохода. Специалисты проекта «Мои финансы» объясняют, как функционируют эти бумаги и какую прибыль они могут принести.
Снижение ставок на вклад
В условиях уменьшения ключевой ставки ставки по депозитам также идут вниз. На данный момент ключевая ставка Банка России составляет 16% годовых. Это все еще довольно высокий уровень, но он заметно ниже рекордных значений прошлых лет.
Банки быстро адаптируются к новым реалиям. На начало 2026 года большинство финансовых учреждений предлагали годовые вклады с доходностью около 12,5–13,5%. Более высокие ставки обычно доступны только при выполнении дополнительных условий.
Прогнозы на конец года предсказывают снижение ключевой ставки до 12–14%, что может привести к уменьшению доходности вкладов до 10–12% годовых. В этом контексте государственные облигации представляют собой привлекательный вариант с фиксированным доходом выше 14% на длительный период.
Облигации федерального займа: что это?
Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые инструменты, с помощью которых государство привлекает финансирование от инвесторов. Покупая такую облигацию, инвестор, по сути, предоставляет средства государству, получая взамен регулярные процентные выплаты и возврат номинальной стоимости по окончании срока.
ОФЗ считаются одним из самых безопасных видов инвестиций, так как они полностью обеспечены государственными обязательствами. Рисковая составляющая при вложениях в ОФЗ сопоставима с рисками по банковским вкладам и значительно ниже, чем у большинства корпоративных облигаций и акций.
Потенциальная доходность и риски
Эксперты «Мои финансы» отмечают, что при ожиданиях снижения ставки держатели ОФЗ могут рассчитывать не только на купонный доход, но и на рост рыночной стоимости облигаций. Однако, необходимо учитывать и рыночные риски. Если политика регулятора изменится, и ставка начнет расти, стоимость облигаций может снизиться, что негативно скажется на доходности.
Государственные облигации бывают разных типов в зависимости от срока погашения:
Выбор разновидности облигаций должен основываться на инвестиционных целях и общем экономическом фоне. При снижающихся ставках более привлекательны бумаги с фиксированным купоном, тогда как в условиях роста ставок следует обратить внимание на облигации с переменным купоном.
